第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會于12月16日至18日在浙江烏鎮(zhèn)舉行，來自五大洲120多個國家和地區(qū)的2000余位嘉賓與會，其中不乏各國領(lǐng)導(dǎo)人、國際組織負責(zé)人及世界級互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)領(lǐng)軍人物和專家學(xué)者。在本屆烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會上，消費金融成為一個重要的細分討論話題，尤其是在目前消費金融逐步通過ABS、信托等渠道對接外部資金后，逐漸形成了一個低息時代較大的金融服務(wù)生態(tài)。

一端是通過資金引入，對接交易所的各種投資資金，通過ABS產(chǎn)品進入到前端的用戶消費金融層面，而具體的消費金融公司，或者是小貸、分期類平臺的資產(chǎn)包則通過資金對接實現(xiàn)較快的速度流轉(zhuǎn)，這樣通過獨特的風(fēng)控模式實現(xiàn)了資金和需求的對接。這里的核心其實就是在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)背景下如何利用風(fēng)控模型和各種前沿的反欺詐、安全檢測、賬戶信息安全等手段進行金融信用生態(tài)行為鏈接的一個模式。

消費金融進入快車道，政策逐步破圍

2015年6月10日，國務(wù)院常務(wù)會議決定將消費金融公司試點擴至全國，并且鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司，消費金融政策限制破冰。目前市場上有17家持牌的消費金融公司，其主要發(fā)起人是商業(yè)銀行，還有幾家是具有濃厚產(chǎn)業(yè)背景平臺的公司，包括電商平臺、電器、家具等具有實體產(chǎn)業(yè)資源的公司。消費金融公司的主要業(yè)務(wù)是針對消費形態(tài)，業(yè)務(wù)主要包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。

可以說，目前持牌的消費金融公司和銀行這兩個主體是傳統(tǒng)意義上的做消費金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)，但是在互聯(lián)網(wǎng)化電商、數(shù)據(jù)和用戶行為的遷徙下，很多線上的電商和交易平臺也逐漸衍生出了消費金融業(yè)務(wù)，比如阿里小貸以及后來并入網(wǎng)商銀行的花唄、借唄產(chǎn)品，京東的白條、金條，網(wǎng)易的白領(lǐng)貸（后改名為網(wǎng)易長借），以及一些分期類平臺如分期樂等，加上一些從事線上零售消費貸款的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，消費金融其實正在逐步突破傳統(tǒng)的機構(gòu)限制。

相對傳統(tǒng)的消費金融機構(gòu)而言，電商、社交和其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在做消費金融業(yè)務(wù)上最大的特征，其實是具有一定自營產(chǎn)業(yè)化生態(tài)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，而這種大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力將直接決定未來能否最好集合了“風(fēng)控、場景、資金”的互聯(lián)網(wǎng)化消費金融。

抱團大數(shù)據(jù)風(fēng)控，京東、網(wǎng)易都在配套產(chǎn)業(yè)布局？

其實，對于目前主流的消費金融生態(tài)而言，衡量一個平臺的消費金融業(yè)務(wù)是否具備了一定的風(fēng)控、合規(guī)和安全性要求，是否能承受一定壓力的經(jīng)濟周期風(fēng)險，很大的選取標準是這個平臺的消費金融業(yè)務(wù)能否通過券商進行資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)包裝，而后在開放的交易所和資金對接渠道進行公布，從市場認購和投資者購買情況可以判斷消費金融證券化產(chǎn)品的大致市場地位。

其實，從目前主流的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)律來看，主要的優(yōu)質(zhì)ABS資產(chǎn)還是以傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款，公共事業(yè)部分應(yīng)收資產(chǎn)，部分具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的債權(quán)類資產(chǎn)等，而這些資產(chǎn)基本上都是以傳統(tǒng)的風(fēng)險管理和信用評估進行資產(chǎn)評估和定價的。但是對于2015年以來接連在交易所上市的幾個互聯(lián)網(wǎng)金融類資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品開看，以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為核心的風(fēng)控手段，通過消費金融場景進行延伸的ABS產(chǎn)品正在逐步成為市場的熱捧。無論是阿里小貸此前的證券化還是京東白條的證券化產(chǎn)品，其實都是依托其自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力以及對不同場景的風(fēng)控系數(shù)和維度的調(diào)整以及由此產(chǎn)生的個人、分散的一整套消費金融體系。

京東此前還專門依托自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，建立了資產(chǎn)證券化云平臺，其主要目的是通過京東內(nèi)部的電商、物流和商戶交易信息，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力營造的消費金融資產(chǎn)創(chuàng)造能力，后期與券商、律所、評級公司等進行規(guī)范化合作，建立一個統(tǒng)一的標準化的從前端消費金融行為到后端的消費金融資產(chǎn)的匹配能力，雖然輸出的是證券化云平臺，但是其核心內(nèi)驅(qū)依然是大數(shù)據(jù)風(fēng)控。

而作為大數(shù)據(jù)風(fēng)控的另一個主要市場參與者，以游戲成為主要現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的網(wǎng)易，這兩年也一直在金融業(yè)務(wù)上逐步邁開布局。一直以低調(diào)著稱的網(wǎng)易這次在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上顯得更加從容，目前業(yè)務(wù)已經(jīng)具備了理財、支付、消費金融、供應(yīng)鏈金融、保險、眾籌等，還在智能金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等領(lǐng)域進行了產(chǎn)品研發(fā)。

和京東通過建立資產(chǎn)證券化云平臺的方式和取向不同，網(wǎng)易這次的大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺直接瞄準了行業(yè)內(nèi)眾多的中小銀行金融機構(gòu)，通過為其輸出大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，實現(xiàn)在C端和B端業(yè)務(wù)的線上-線上推廣，對于銀行而言，既能實現(xiàn)線上獲客的突破，也能提升自身的數(shù)據(jù)化風(fēng)控能力。如果說京東是在互聯(lián)網(wǎng)電商和社交領(lǐng)域進行互聯(lián)網(wǎng)特色明顯的產(chǎn)業(yè)化推動，那么網(wǎng)易這次就是利用自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行領(lǐng)域進行布局。兩種模式本質(zhì)都是依靠了自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，而后期效果則看產(chǎn)業(yè)化滲透和合作方的用戶、數(shù)據(jù)和資源匹配能力。

另外，網(wǎng)易還在產(chǎn)學(xué)研合作上進行探索，6月20日，網(wǎng)易金融聯(lián)合清華大學(xué)交叉信息院成立了金融科技中心（后期已經(jīng)升級為金融科技研究院），網(wǎng)易金融結(jié)合自身海量互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與清華技術(shù)力量共同研發(fā)領(lǐng)先大數(shù)據(jù)風(fēng)控等產(chǎn)品，圍繞金融科技，后期將逐步推出針對行業(yè)B端大數(shù)據(jù)風(fēng)控等產(chǎn)品，這樣的場景化產(chǎn)品就具有典型的平臺輸出意義，未來將承載起更多中小場景化平臺B端的風(fēng)控嫁接作用。

這種以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)渠道和用戶，通過后端金融科技化探索來實現(xiàn)技術(shù)標準化，并和具體場景結(jié)合的方式，將為下一個階段的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來更多的探索空間，而行業(yè)服務(wù)也在逐步從C端走向B端，不論是京東還是網(wǎng)易，目前都在強化大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，未來將實現(xiàn)金融標準化的技術(shù)能力輸出。